عوامل تأثیر گذار بر روی قیمت سولانا


علت ریزش بازار بیت کوین و ارزهای دیجیتال چیست؟ (19 آبان 1401)

بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال درگیر یک روند نزولی طاقت‌فرسا شده‌اند. با وجود سقوط بیش از 70 درصدی بیت کوین از سقف تاریخی خود، به نظر هنوز به کف نرسیده‌ایم و درد بیشتری در راه است! اما طی چند روز اخیر بازار ارز دیجیتال سقوط شدیدی را تجربه کرد. علت چه بود؟ در ادامه به بررسی عوامل مختلف مخصوصا اصلی‌ترین دلیل ریزش اخیر بازار بیت کوین و رمز ارزها خواهیم پرداخت.

طولانی‌ترین روند نزولی بیت کوین از سال 2015 تا کنون در حال طی شدن است. آخرین مرتبه‌ای که بیت کوین 9 کندل قرمز را به شکل پشت سر هم داخل نمودار هفتگی خود ثبت کرده بود، به زمان معامله آن به قیمت 220 دلار در نخستین ماه سال 2015 برمی‌گردد. این نشان می‌دهد بازار حال خوشی ندارد.

ریزش شدید بازار ارز دیجیتال با سقوط امپراطوری FTX

هر مرتبه که پروژه‌ای بزرگ سقوط می‌کند، کل بازار ارز دیجیتال را با خود به اعماق جهنم می‌برد. اردیبهشت 1401، شکست سهمگین پروژه بلاک چین ترا و سقوط لونا ضربه‌ای مهلک به کل مارکت رمز ارزها وارد کرد. این مرتبه بحران نقدینگی و ورشکستگی یکی از بزرگترین صرافی‌های ارز دیجیتال دنیا می‌خواهد اتفاقی مشابه، یا شاید خیلی بدتر، را رقم بزند.

اف تی ایکس یکی از بزرگترین پلتفرم‌های خرید و فروش رمز ارز و موسس و مدیر عامل آن آقای سم بنکمن فراید ملقب به SBF دومین فرد ثروتمند دنیای کریپتو بودند. به زمان فعل توجه کنید: «بودند»

اکنون صرافی اف تی ایکس قادر به پردازش درخواست‌های برداشت کاربران خود نیست، چرا که نقدینگی کافی به این منظور ندارد! آقای سم بنکمن فراید نیز حتی دیگر یک میلیاردر نیست و از فهرست میلیاردرهای جهان حذف شده است. متاسفانه اتفاقی که برای FTX افتاد، به کل مارکت لطمه وارد کرد و سبب ریزش و سقوط شدید بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال شد. احتمالا، مشابه بلایی که سر رمز ارز LUNA آمد، برای توکن بومی این صرافی یعنی ارز FTT اتفاق خواهد افتاد و بالای 99.99 درصد ارزش خود را از دست خواهد داد.

صرافی FTX

اما ماجرا از چه قرار است؟ اف تی ایکس نه یک صرافی عادی بلکه یک اکوسیستم و امپراطوری بزرگ برای خود دارد (داشت!) دو بازوی مهم آن آلامدا ریسرچ و اف‌تی‌ایکس ونچر محسوب می‌شوند. اولین گزینه شرکتی مخصوص ترید و معامله و دومین مورد یک شرکت سرمایه گذاری خطر‌پذیر است. روز 11 آبان، افشای ترازنامه بازوی ترید صرافی FTX نگرانی‌هایی به وجود آورد؛ بخش زیادی از سرمایه این شرکت مربوط به توکن‌های FTT است که ارز دیجیتال بومی صرافی مالک آن محسوب می‌شود. آیا استفاده از یک توکن ساخت دست خود برای اعتبار بخشیدن و پشتوانه دادن به شرکتی متعلق به خود، کار درستی است!؟

بعد از افشای این خبر، ناگهان مقدار زیادی توکن اف تی تی (حدود 23 میلیون واحد به ارزش 584 میلیون دلار در زمان انتقال) به صرافی بایننس منتقل شد. خیلی زود مشخص شد این مقدار به خود بایننس تعلق داشته و انتقال آن با هدف فروش برای مدیریت سرمایه بوده است. CZ مدیر عامل Binance اعلام کرد آن‌ها همه موجودی خود از FTT که مقداری بسیار بیشتری از 23 میلیون واحد منتقل شده است را به فروش خواهند رساند. انتشار این خبر برای سقوط و ریزش اولیه بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال کافی بود.

کم‌کم ترس بازار را فرا گرفت و کاربران شروع به بیرون کشیدن سرمایه‌های خود از صرافی FTX کردند. سم بنکمن فراید ابتدا اوضاع را روبه‌راه و دارایی‌های کاربران را امن و امان می‌دانست، اما خیلی زود برای رفع «بحران نقدینگی» به سمت چانگ پنگ ژائو دست کمک دراز کرد. اکنون می‌دانیم این صرافی حدود 8 میلیارد دلار بدهی دارد و از روز 18 آبان برداشت‌ها را متوقف کرده است. این بخشی از داستان بود. برای پی بردن به اصل قضیه و جزئیات آن، می‌توانید به مقاله «ماجرای سقوط صرافی FTX» مراجعه کنید.

بی‌اعتمادی به بازار ارزهای دیجیتال بعد از حوادث مختلف

از ضربه‌ای که حادثه‌ی شکست پروژه بلاک چین ترا به کل بازار ارز دیجیتال زد نمی‌توان چشم‌پوشی کرد. در بهار امسال، پروژه بسیار محبوب استیبل کوین الگوریتمی ترا با سقوطی فاجعه‌بار مواجه شد. این اتفاق در شرایطی افتاد که ارزش کل بازار این پروژه در حدود 40 میلیارد دلار بود و در کمتر از چند هفته تقریبا صفر شد. این اتفاق سقوط شدید ارز بومی بلاک چین ترا یعنی لونا (LUNA) را نیز در پی داشت، ارزی که اکنون با نام لونا کلاسیک (Luna Classic) شناخته می‌شود. فاجعه لونا تاثیری بسیار منفی روی دیدگاه عموم نسبت به بازار ارزهای دیجیتال داشت. شاید دلیل این تاثیر بزرگ، توجه زیاد از طرف بسیاری از سرمایه گذاران و تحلیلگران شناخته شده به این پروژه بود.

نمودار سقوط ارز لونا

در تابستان امسال، پس از آشوب‌هایی که با تحریم کاربران استفاده‌کننده از سرویس تورنادو کش پیش آمد، اعتماد بسیاری از فعالان این حوزه نسبت به پروژه‌های متمرکز همسو با تحریم‌ها از بین رفت. به عنوان مثال می‌توان از تغییر سرمایه 1.6 میلیارد دلاری فعالان بازار از USDC به USDT نام برد که ضرری بزرگ برای سازنده یو اس دی کوین (USDC) بود.

تورنادو کش

باید توجه داشته باشیم که صنعت بلاک چین در مراحل اولیه رشد خود قرار دارد و رویدادهایی این چنینی بسیار برای عموم نگران‌کننده است. همانطور که در بازار گاوی با رشدهای نجومی قیمت ارزهای دیجیتال، سرمایه گذاران خرد دچار طمع شده و به شدت به این بازار هجوم می‌آورند، در شرایط برعکس نیز رفتاری هیجانی از روی ترس را می‌توانیم از طرف عموم سرمایه گذاران شاهد باشیم؛ آن‌ها به سرعت، حتی با وجود قرارگیری در وضعیت ضرر، بازار را ترک می‌کنند.

افزایش شدید نرخ بهره، دلیل اصلی ریزش شدید بازار بیت کوین و ارزهای دیجیتال

بحران کرونا شرایط بسیار سختی را برای اقتصاد جهانی به وجود آورد، به طوری که برای رعایت فاصله‌گذاری اجتماعی، بسیاری بیکار شدند. بیکاری گسترده و رکود شدید بعد از آن، شرایطی را به وجود آورد که دولت‌های جهان مجبور به کمک نقدی در اشکال مختلف به شهروندان خود شدند. تا به امروز دولت آمریکا 6.7 تریلیون دلار تسهیلات مالی را در قالب وام و کمک نقدی بلاعوض به اقتصاد خود تزریق کرده‌ است. البته باید خاطر نشان کنیم که در کنار این تزریق سنگین نقدینگی، کاهش شدید نرخ بهره به زیر 0.25 درصد، اقدام دیگری بود که فدرال رزرو برای کمک به اقتصاد آمریکا انجام داد.

همین مسئله منجر به رشد فزاینده نرخ تورم در آمریکا شد. البته لازم به ذکر است که سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو بسیار موفق بود. همانطور که در نمودار زیر می‌بینیم، با آغاز کووید بازار سهام آمریکا ریزش بسیار شدیدی را تجربه کرد اما بعد از اتخاذ سیاست‌های صحیح، اقتصاد آمریکا کمی ترمیم شد. نکته حائز اهمیت این است که بخش قابل توجهی از نقدینگی تزریق شده وارد بازار ارزهای دیجیتال شد و شرایطی را فراهم کرد که بیت کوین بتواند سقف تاریخی 68 هزار دلار را ثبت کند. همچنین تعدادی بسیاری از ارزهای دیجیتال رشد نجومی و غیرمنتظره‌ای را تجربه کردند.

تورم افسارگسیخته آمریکا عوارض جانبی سیاست‌های اقتصادی دوران کووید-19 بود. جروم پاول (Jerome Powell) رئیس بانک مرکزی آمریکا، قبل از آغاز سال 2022 اعلام کرد که کنترل تورم اولویت اول فدرال رزرو در این سال خواهد بود. افزایش نرخ بهره سیاستی بسیار کارآمد برای کنترل تورم است چرا که نقدینگی را از شریان‌های اقتصاد بیرون می‌کشد. اما بررسی تاثیر افزایش نرخ بهره بانکی آمریکا روی بازار ارز دیجیتال نشان می‌دهد این اتفاق به بازارهای مالی پرریسک نظیر رمز ارزها ضربه وارد می‌کند.

نمودار افزایش نرخ بهره در آمریکا

همانطور که می‌بینیم، افزایش بسیار شدید نرخ بهره از ابتدای 2022، شرایطی را به وجود آورد که نقدینگی از کل اقتصاد، از جمله بازار سهام و بازار ارزهای دیجیتال خارج شد. انتظار رشد بازار ارزهای دیجیتال در این شرایط کمی دشوار است؛ بسیاری از مردم هنوز با بازار رمز ارزها ناآشنا هستند. حتی افراد آشنا با این حوزه نیز به خاطر پرریسک بودن آن، دریافت سود تضمینی از بانک را به سرمایه گذاری به بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال ترجیح می‌دهند. آن‌ها حتی ممکن است برای سپرده کردن پول در بانک به منظور دریافت سود، رمز ارزهای در وضعیت ضرر خود را نیز به فروش برسانند. در شرایطی که تمایل زیادی برای خرید وجود نداشته و فشار فروش هم بالا است، ریزش و سقوط بیت کوین و در کل بازار ارزهای دیجیتال دور از انتظار نیست.

سقوط بازار ارز دیجیتال بعد از رشد حبابی با ظهور پروژه‌های بی‌ارزش

به طور کلی پول بسیار هوشمند و ریسک‌گریز است. رشد قیمت بیت کوین از زیر 10 هزار دلار تا 68 هزار دلار همراه با صعود بقیه‌ بازار ارزهای دیجیتال، کل ارزش بازار را به 3 تریلیون دلار رساند. این عدد برای صنعت نوظهور بلاک چین تا حدود خیلی زیادی حبابی بود، چرا که ارزش تولید شده توسط این صنعت به هیچ وجه در این اندازه نیست.

نمودار رشد ارزش کل بازار ارز دیجیتال

حقیقت این است که تکنولوژی بلاک چین توان ایجاد انقلاب بزرگی در زندگی اجتماعی جامعه بشری را دارد، اما در حال حاضر بسیار خام است و هنوز در مراحل اولیه بلوغ به سر می‌برد. در بازار گاوی 2021، تعداد زیادی پروژه ضعیف شامل بی‌شمار میم کوین به بازار معرفی شدند و سرمایه گذاران طمع‌کار به خیال این که همه‌ی این پروژه‌ها موفق خواهند بود اقدام به خرید آن‌ها کردند. همین موضوع منجر به رشد حبابی بازار ارزهای دیجیتال شد. بسیاری از این ارزهای دیجیتال یا صفر شدند یا تا نزدیکی صفر سقوط کردند، چرا که توان تولید ارزش و حل مشکل را نداشتند.

بحران انرژی در اروپا پولی برای خرید ارزهای دیجیتال باقی نگذاشته است!

یک سری حوادث مخصوصا تحریم گسترده روسیه توسط کشورهای اروپایی به خاطر حمله آن به اوکراین، سبب شد دولت‌های قاره سبز در تامین انرژی مورد نیاز خود برای سپری کردن زمستان امسال دچار مشکل شوند. این اتفاق به افزایش شدید قیمت انواع سوخت منجر شد. این در حالی است که زمستان و سرمای طاقت‌فرسا هنوز شروع نشده است! به عنوان مثال قیمت انرژی در آلمان، بزرگترین اقتصاد اروپا و سومین اقتصاد بزرگ جهان، نزدیک به 80 درصد رشد کرد! این موضوع سبب شده توان خرید سوخت‌های رایج نظیر نفت برای گستره قابل توجهی از جامعه از بین برود. آن‌ها به استفاده از چوب و هیزم برای گرم کردن خود رو آورده‌اند.

سرمای زمستان در بیشتر کشورهای اروپایی طاقت‌فرسا است. مردمی که قادر به پرداخت هزینه لازم برای گرم کردن منازل خود نیستند، بدون شک پولی برای سرمایه گذاری، آن‌ هم روی بازارهای پرریسک، ندارند، یا حداقل این کار برایشان در اولویت نیست. از طرفی آن‌ها احتمالا در شرایطی مجبور به فروش دارایی‌های رمز ارزی خود، حتی در وضعیت ضرر، به منظور تامین سوخت می‌شوند.

شباهت سقوط کنونی بیت کوین و ارزهای دیجیتال با ترکیدن حباب دات کام

بسیاری از تحلیل‌گران شرایط امروز بازار ارزهای دیجیتال را با شرایط شاخص نزدک (NASDAQ) در سال 2000 مقایسه می‌کنند. این شاخص که سهام شرکت‌های تکنولوژی و اینترنتی را نمایندگی می‌کند، در اواخری دهه 1990 میلادی، در شرایطی که اینترنت تکنولوژی نوظهور زمان بود، رشد خیره کننده‌ای را تجربه کرد. آنقدر رشد سهام این شرکت‌ها خیره کننده بود که بسیاری از سرمایه گذاران رشدهای 500 تا 1000 درصدی را در پرتفوی خود شاهد بودند.

نمودار رشد نزدک در سال 2000

هر هفته تعدادی شرکت جدید اینترنتی معرفی می‌شد (همانطور که گفتیم، در دوران بازار گاوی 2021 نیز ما شاهد اتفاقات مشابه در دنیای ارزهای دیجیتال بودیم که هر هفته تعدادی پروژه جدید با سر و صدای بسیار ظهور می‌کردند). اما این دوران ماه عسل در سال 2000 به پایان رسید و حباب بازار تکنولوژی ترکید. این اتفاق به حباب دات کام (DotCom Bubble) معروف شد. بسیاری از شرکت‌ها ورشکسته و از صحنه رقابت حذف شدند، اما همه‌ از بین نرفتند.

شرکت آمازون یکی از شرکت‌هایی بود که در این دوران بیش از 80 درصد ارزش خود را از دست داد؛ اما بعد از ترکیدن حباب و انقراض رقبای ضعیف، ما شاهد بودیم که شرکت‌ها و بیزنس‌هایی که مبنای قوی داشتند، موفق شدند مسیر خود را ادامه بدهند و در سال‌های بعد حتی سقف‌های سال 2000 را پشت سر بگذارند.

ریزش سهام آمازون

همین اتفاق در حال افتادن در بازار ارزهای دیجیتال است. در حال حاضر ما شاهد انقراض ضعیف‌ها هستیم. پروژه ترا یکی از آن‌ها بود. اما تعداد بسیاری پروژه قدرتمند در دنیای ارزهای دیجیتال همچنان در حال توسعه هستند. بازار خرسی کنونی فرصت بسیار مناسبی برای شناسایی این پروژه‌ها است. فراموش نکنید زمانی که در اخبار تیترهایی از افزایش قیمت بیت کوین می‌بینیم، به معنی این است که برای سرمایه گذاری دیر شده‌ است! سرمایه گذاران هوشمند در بازار خرسی می‌خرند و در بازار گاوی با قیمت بالا می‌فروشند. سرمایه گذار خرد و ناآگاه در بازار گاوی با قیمت بالا می‌خرد و در بازار خرسی با قیمت پایین می‌فروشد.

کاهش قیمت بیت کوین و بررسی عوامل آن

کاهش قیمت بیت کوین و بررسی عوامل آن

بیت کوین (BTC) هفته آخر فوریه کاهش پیدا می کند، اما با حفظ سطح حمایت کلیدی، نشانه هایی از قدرت نشان می دهد.

پس از چند روز بد در بازارهای کلان و ارزهای دیجیتال، BTC/USD به زیر ۴۰۰۰۰ دلار رسیده است، اما نشانه‌هایی وجود دارد که بازگشت می‌تواند چیزی باشد که هفته را در مسیر درست شروع می‌کند.

وضعیت چندان آسان نیست – نگرانی‌ها در مورد تورم، سیاست‌های پولی ایالات متحده و تنش‌های ژئوپلیتیکی همگی در حال بازی هستند، و همراه با آن‌ها، احتمال ادامه رنج سهام وجود دارد.

نشانه‌های بیشتر از سوی فدرال رزرو ایالات متحده، دارایی داغ در کوتاه‌مدت خواهد بود، و انتظار می‌رود که مارس زمانی باشد که اولین افزایش نرخ بهره کلیدی اعلام و ارائه شود.

کوین تلگراف پنج عاملی را ارائه می دهد که می تواند بر روی قیمت در روزهای آینده تأثیر بگذارد

سهام هفته غم انگیزی را پشت سر می گذارد

اولین مورد به این شکل است که فدرال رزرو چگونه به تورم فزاینده واکنش نشان خواهد داد و به طور خاص، اینکه آیا افزایش نرخ بهره آن در ماه مارس همانطور که پیش بینی می شد آغاز می شود یا خیر.

چنین افزایش‌هایی خبر بدی برای سهام پررونق است که به لطف برنامه نقدینگی غول‌پیکر فدرال رزرو برای مقابله با یک شیطان دیگر دوران کووید: قرنطینه‌ها و کنترل‌های بی‌سابقه بر فعالیت‌های اقتصادی، دو سال سودهای افسارگسیخته داشته است.

از نظر افزایش نرخ، بسیاری از آنها خیلی زود با خطر رکود مواجه می شوند در حالی که یک تماس ساده می تواند برعکس، در کاهش بالاترین تورم در ۴۰ سال گذشته ناکام باشد.

همراه با آن، وضعیت روسیه و برنامه های ادعایی آن برای اوکراین، سهام را نگران کننده تر می کند.

کالاهایی مانند نفت برعکس از ترس ناشی از جنگ آشکار سود برده‌اند، که تا کنون به دلیل اینکه دیپلماسی در این هفته لنگ می‌زند، بی‌جا بوده است.

با این حال، به طور کلی، دیدگاه کوتاه مدت یک عدم قطعیت قابل توجه است، در حالی که خوش بینی برای بازگشت دارایی های ریسک مانند ارزهای دیجیتال و سهام سنتی تا پایان سال ۲۰۲۲ باقی می ماند.

هولگر زشاپیتز، مفسر بازار روز یکشنبه به طور خلاصه گفت: «سهام جهانی در این هفته به دلیل افزایش ریسک روسیه/اوکراین و احتمال افزایش مستمر نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری، ۱.۳ تریلیون دلار دیگر را از دست داده اند.

انتظار می‌رود مورد دوم رشد را متوقف کند و تا نیمه اول ۲۰۲۳ در ایالات متحده رکود ایجاد کند. ارزش سهام اکنون ۱۱۴ تریلیون دلار است که معادل ۱۳۴ درصد تولید ناخالص داخلی جهانی است.

معاملات وال استریت از روز سه شنبه هفته جاری به دلیل تعطیلات رسمی ایالات متحده آغاز می شود.

هدف قیمت بیت کوین شکاف آتی CME است

فوریه تنها حدود دو هفته سود آسان را به همراه داشت، با تأثیرات کلان که هفته قبل به مهمانی پایان داد.

از آن زمان، BTC/USD پشتیبانی ۴۰۰۰۰ دلاری را از دست داده است و تهدیدی برای اصلاح کامل زمین تازه به دست آمده در این ماه است.

با این حال، در این رویداد، ۳۸۰۰۰ دلار – سطحی که قبلاً برای نگه داشتن گاوها ضروری بود – دست نخورده باقی ماند.

بسته شدن هفتگی، در حالی که کمترین میزان در چند هفته اخیر بود، با یک شکست شاخص قدرت نسبی جدید (RSI) در نمودار چهار ساعته همراه بود، یک سیگنال کلاسیک قبل از جهش های کوتاه مدت قیمت.

بیت کوین سپس بالاتر رفت و در زمان نگارش این مقاله حدود ۳۹۲۰۰ دلار داشت.

تعطیلات آخر هفته در BTC/USD معمولاً توسط معامله گران باتجربه نادیده گرفته می شود زیرا کمبود حجم باعث تشدید هر حرکت خاصی می شود. به این ترتیب، نزول به ۳۸۰۰۰ دلار خود می تواند چیزی شبیه اغراق آمیز احساسات بازار باشد.

علاوه بر این، یک بازگشت دارای اهداف روشنی است – ۴۰,۰۰۰ دلار به عنوان یک تلنگر حمایتی/مقاومت است، اما همچنین قیمت بسته شدن معاملات آتی CME در روز جمعه ۳۹,۸۶۰ دلار، که بالاتر از بخش اصلی نزولی است که شنبه رخ داد.

بیت کوین عادت دارد این شکاف ها را در نمودار CME ببندد، اغلب در عرض چند روز یا حتی چند ساعت پس از شروع معاملات هفته جدید.

چه کسی خرید می کند، در حالی که شما می فروشید؟

در میان ناباوری که برخی پس از چند ماه نزول، اکنون تصمیم به فروش بیت کوین خود دارند، داده‌ها نشان می‌دهد که بازیکنان بزرگ بوی معامله را حس می‌کنند.

برخی از بزرگ‌ترین کیف پول‌های بیت‌کوین در حال حاضر پول‌های خود را در جایی می‌گذارند و این کار را در طول سال ۲۰۲۲ و حتی قبل از آن انجام داده‌اند.

مثال‌های زیادی وجود دارد، با BitInfoCharts منبع مانیتورینگ زنجیره‌ای که روند «فقط صعودی» یک موجودیت خاص را نشان می‌دهد.

تنها روز دوشنبه شاهد افزایش ۱۵۰ بیت کوین موجودی آن بود، و این تنها نیست – دیگران در طی پایین ترین سطح محلی آخر هفته، سکه جمع آوری کردند.

با این حال، دارندگان سرمایه کوچک لزوماً ضعیف نیستند. آخرین ارقام شرکت تجزیه و تحلیل زنجیره ای Glassnode نشان می دهد که تعداد کیف پول هایی که حداقل ۰.۰۱ بیت کوین (۳۹۳ دلار) را در خود جای داده اند، اکنون به بالاترین حد خود یعنی ۹.۴ میلیون رسیده است.

آخرین اوج در واقع در اواخر ژانویه قبل از آخرین صعود بیت کوین به ۴۵۵۰۰ دلار بود.

همانطور که کوین تلگراف در آخر هفته گزارش داد، عرضه بیت کوین به طور کلی به طور فزاینده ای غیر نقدی می شود، با این نسبت که حداقل برای یک سال غیرفعال است، به بالاترین حد خود نزدیک می شود.

به لطف تجزیه و تحلیل داده‌های زنجیره‌ای، اکنون می‌توان مشاهده کرد که سرمایه‌گذاران بلندمدت بیت‌کوین در آخر هفته رفتار خود را تکرار کردند، که همراه با پایین‌ترین قیمت BTC در جولای ۲۰۲۱ و سپتامبر ۲۰۲۱ بود.

آخر هفته شاهد تعداد قابل توجهی از کوین های «قدیمی‌تر» در حال حرکت بودیم، بنابراین بیشترین تعداد روزهای خواب از ژوئیه ۲۰۲۱ به زیر ۳۰۰۰۰ دلار «تخریب» شد.

CDD بالاترین میزان از ژوئیه ۲۰۱۹ بود. اگرچه این رویداد در آن زمان به جای پایین بودن، با یک رشد محلی همراه بود.

این پدیده توسط عوامل تأثیر گذار بر روی قیمت سولانا شرکت فناوری اطلاعات CryptoQuant مورد توجه قرار گرفت، او همچنین یکی دیگر از معیارهای زنجیره‌ای دیگر را که حاکی از کاهش قیمت است را برجسته کرد.

اکانت محبوب توییتر PlanC پیشنهاد کرد که این دو می توانند یک شاخص پیشرو برای بیت کوین در آینده باشند.

“ترس شدید” بازگشته است

با وجود همه عوامل تأثیرگذار، مسلماً جای تعجب نیست که فعالان بازار ارزهای دیجیتال کاملاً نمی دانند که چگونه در مورد چشم انداز احساس کنند.

شاخص ترس و طمع رمزنگاری، سنجشگر احساسات محبوبی که سعی در کمیت کردن احساسات بازار دارد، موافق است.

با جهش در حدود کمتر از ۴۰۰۰۰ دلار، احساسات کلی با بازگشت به منطقه “ترس شدید” مواجه شده است.

از روز دوشنبه، این شاخص ۲۵/۱۰۰ را اندازه‌گیری می‌کند – «بالاترین» میزان ترس شدید ممکن، بیش از ۵۰ درصد کمتر از سطح «خنثی» است که فقط چهار روز پیش مشاهده شد.

Fear & Greed در سال جاری سطوح بسیار عمیق‌تری را به خود دیده است، و در ژانویه زمانی که به پایین‌ترین حد تاریخی ۹/۱۰۰ نزدیک شد، یک معکوس قطعی در سرتاسر آن رخ داد.

سولانا پس از افزایش 30 درصدی در یک هفته، ممکن است تتر و کاردانو را پشت سر بگذارد

دستاوردهای سولانا در 12 ماه گذشته تأثیرگذار بوده است، اما این دارایی هیچ نشانه ای مبنی بر کاهش سرعت نشان نداده است. پرایس اکشن اخیر نشان می دهد که این دارایی می تواند به جایگاه چهارمین رمزارز از لحاظ ارزش بازار دست یابد.

نمودار SOL/USD

نمودار SOLUSD ارائه شده توسط TradingView

جاذبه هیچ تأثیری بر سولانا ندارد

سرمایه گذاران سولانا از ارقام به دست آمده در هفته گذشته احساس خوشنودی می کنند. SOL که روند قدرتمند خود در ماه سپتامبر را به تازگی پشت سر گذاشته است، به نظر مشتاق است که این موفقیت را در ماه اکتبر تکرار کند چنانکه در مدت 7 روز 30 درصد صعود کرده است. نمودارهای روزانه نیز عوامل تأثیر گذار بر روی قیمت سولانا بسیار جالب توجه بودند و نشان می دهند که این دارایی در 24 ساعت گذشته با افزایش 15 درصدی همراه بوده و با قیمت 195 دلار در حال معامله می باشد.

این روند فوق العاده باعث افزایش ارزش بازار SOL به 58.9 میلیارد دلار شد در حالی که حجم معاملات روزانه با افزایش 12 درصدی به 7 میلیارد دلار رسید. میزان تسلط بازار این دارایی معادل 2.34% است، اما با توجه به روند اخیر می تواند سهم بیشتری را در روزهای آینده به خود اختصاص دهد تا بتواند جایگاه خود را به عنوان یک دارایی قدرتمند تحکیم نماید.

عوامل افزایش ارزش اخیر، اطلاعیه هایی هستند که در شبکه منتشر شدند و از آن جمله می توان به رأی گیری عمومی برای هکاتون IGNITION که جوایز 5 میلیون دلاری را برای برندگان به همراه دارد اشاره نمود. گذشته از قیمت ها، جامعه سولانا شاهد افزایش دنبال کنندگان توئیتر خود به 765 هزار نفر می باشد و تعامل در سراسر شبکه به اوج خود رسیده است.

این پروژه بدون شک قطعی شبکه 17 ساعته خود را پشت سر گذاشته است و به آینده ای روشن تر چشم دوخته است. در ماه سپتامبر، سولانا به رکورد تاریخی جدید خود یعنی 214.96 دلار دست یافت، اما در حال حاضر، تنها 8.76% تا ثبت رکورد جدید فاصله دارد.

ممکن است رقبا مغلوب شوند

سولانا لقب خود را به عنوان یک قاتل ETH حفظ می کند و مزایای آن نسبت به اتریوم باعث شده است که پروژه های زیادی را به سوی این شبکه جذب کند. اگرچه اتریوم از مزیت اولین حرکت برخوردار است، اما جهش اخیر سولانا در زمان کاهش قیمت ها در بازار رمزارز نشان دهنده ایمان بازیگران این صنعت است.

ارزش بازار 58 میلیارد دلاری سولانا با تتر و کاردانو که ارزش بازار آنها به ترتیب 69.5 و 71 میلیارد دلار است، فاصله قابل توجهی قرار دارد. در صورت پیشی گرفتن سولانا، این رمزارز می تواند چهارمین جایگاه را در یکی از بزرگترین پیروزی های تاریخ اخیر، از آن خود کند.

رشد سولانا در سال گذشته بسیار درخشان بوده است، به طوری که طی تنها 12 ماه از 1.09 دلار به 198 دلار رسیده است در حالی که کاردانو در بازه زمانی مشابه از 0.08805 دلار به 2.16 دلار رسیده است. اتریوم در سال گذشته از 371 دلار به 4027 دلار رسیده است و بدین ترتیب سولانا بیشترین سود را در بین رقبای خود به دست آورده است.

سقوط قیمت ارز سولانا (SOL)

کاهش قیمت سولانا

قیمت ارز سولانا SOL بارها به دلیل قطع شدن شبکه، کاهش ارزش کل شبکه و بی‌علاقگی معامله‌گران آتی به معامله آلت‌کوین کاهش یافته است. در سی روز گذشته روند بسیار نزولی برای ارزهای دیجیتال بوده است. ارزش کل بازار این بخش با 33 درصد کاهش به 1.31 تریلیون دلار رسید و سقوط قیمت ارز سولانا (SOL) حتی بیشتر بوده است. در حال حاضر سولانا 50 درصد اصلاح شده و با قیمت 51 دلار ( در زمان نوشتن این مقاله ) معامله می شود.

  • 1 TVL و تعداد آدرس های فعال کاهش یافت
  • 2 SOL احتمالاً افت بیشتری را تجربه می کند

هدف این شبکه غلبه بر مشکل مقیاس پذیری بلاک چین اتریوم با گنجاندن مکانیزم اثبات تاریخ (PoH) در یک بلاک چین اثبات سهام (PoS) است. با PoH، سولانا یک گره مرکزی را برای تعیین زمان تراکنش که کل شبکه می‌تواند روی آن توافق کند، واگذار می‌کند.

کارمزدهای پایین ارائه شده توسط شبکه Solana توسعه دهندگان و کاربران را به یک اندازه مجذوب کرده است، اما قطعی های مکرر شبکه همچنان باعث ایجاد شک و تردید در موضوع تمرکز می شود و احتمالاً برخی از سرمایه گذاران را ترسانده است.

مطرح کردن موضوع عملکرد ضعیف به طور انحصاری به قطع 7 ساعته شبکه در 30 آوریل بسیار ساده به نظر می رسد، و توضیح نمی دهد که چرا جداسازی یک ماه زودتر آغاز شده است. طبق گفته آزمایشگاه‌های سولانا Solana، این مشکل ناشی از ربات‌هایی است که معاملات متعددی را در Metaplex، یک بازار توکن غیرقابل تعویض (NFT) که بر روی Solana ساخته شده است، آغاز کرده‌اند.

حجم تراکنش در طول اوج خود از شش میلیون در ثانیه فراتر رفت، گره‌های منفرد سرریز شدند و در نتیجه، اعتبارسنجی‌ها حافظه داده‌ها را تمام کردند که منجر به از دست رفتن اجماع و قطع شبکه شد.

برای کاهش این مشکل، توسعه دهندگان سه مرحله را معرفی کردند: تغییر در پروتکل انتقال داده، پردازش تراکنش بر اساس سهام و «اولویت اجرای مبتنی بر هزینه».

TVL و تعداد آدرس های فعال کاهش یافت

معیار اصلی برنامه غیرمتمرکز سولانا در اوایل ماه نوامبر پس از قفل شدن ارزش کل شبکه (TVL) که میزان واریز شده در قراردادهای هوشمند آن را اندازه گیری می کند، به طور مکرر در حفظ سطوح بالای 60 میلیون SOL شروع به نشان دادن ضعف کرد.

با این حال، اصلاح قیمت 50 درصد عوامل دیگری به جز کاهش TVL دارد. برای تأیید اینکه آیا استفاده از برنامه های غیرمتمرکز DApp به طور مؤثر کاهش یافته است، سرمایه گذاران باید تعداد عوامل تأثیر گذار بر روی قیمت سولانا آدرس های فعال در اکوسیستم را نیز تجزیه و تحلیل کنند.

داده‌های 18 می از DappRadar نشان می‌دهد که تعداد آدرس‌های شبکه Solana که با 7 برنامه غیرمتمرکز برتر در تعامل هستند، به‌جز صرافی DEX Orca کاهش یافته است. کاهش علاقه به برنامه های غیرمتمرکز Solana در بازارهای آتی SOL نیز منعکس شد.

نمودار بالا نشان می دهد که چگونه سود آزاد آتی سولانا با 22 درصد کاهش در ماه گذشته به 510 میلیون دلار فعلی رسیده است. این امر به طور ویژه نگران کننده است زیرا تعداد کمتری از قراردادهای آتی ممکن است فعالیت میزهای آربیتراژ و بازارسازان را کاهش دهد.

SOL احتمالاً افت بیشتری را تجربه می کند

احتمالاً نمی‌توان دلیل دقیق سقوط قیمت ارز سولانا را مشخص کرد، اما مسائل متمرکز پس از قطعی شبکه‌های متعدد، کاهش استفاده از DApps شبکه و کاهش علاقه معامله‌گران مشتقات سه عامل در کاهش است.

داده های بررسی شده در این مقاله نشان می دهد که دارندگان سولانا نباید به این زودی انتظار جهش قیمت را داشته باشند زیرا معیارهای سلامت شبکه همچنان تحت فشار هستند. شکی نیست که آزمایشگاه سولانا برای کاهش وابستگی خود به اعتبار سنجی شبکه ها تلاش کرده است، اما در عین حال، سرمایه گذاران می خواهند از پروژه های متمرکز اجتناب کنند.

اگر این احساسات شروع به بهبود کند، باید جریانی از سپرده‌ها وجود داشته باشد و TVL سولانا و تعداد آدرس‌های فعال افزایش یابد. تا زمانی که این اندیکاتورها رو به وخامت باشند، هیچ راهی برای پیش بینی پایین بودن قیمت برای SOL وجود ندارد.

سقوط شدید تعداد کاربران و ارزش سرمایه‌ برنامه‌های شبکه سولانا؛ کار رقیب اتریوم تمام شده است؟

بررسی‌های جدید نشان می‌دهد که اخیراً تعداد کاربران برنامه‌های غیرمتمرکز و ارزش سرمایه قفل‌شده در شبکه سولانا، به میزان قابل‌توجهی کاهش یافته است. با این حال همچنان نشانه‌های امیدوارکننده‌ای برای سرمایه‌گذاران این پرشیا بلاکچین وجود دارد.

به گزارش کوین تلگراف، ارزهای دیجیتال نتوانستند سال ۲۰۲۲ را به‌خوبی آغاز کنند و تا به امروز، ارزش کل بازار آنها با کاهشی ۲۱ درصدی به ۱.۷۷ تریلیون دلار رسیده است. در این میان، اصلاح سولانا آن‌چنان بد بوده‌ که این پرشیا بلاکچین از ابتدای سال ۲۰۲۲ تاکنون ۴۸.۵ درصد از ارزش خود را از دست داده است.

سقوط شدید تعداد کاربران و سرمایه‌گذاری در برنامه‌های سولانا؛ کار رقیب اتریوم تمام شده است؟

در نمودار بالا می‌توانید مشاهده کنید که ارزش سپرده‌های مرتبط با برنامه‌های غیرمتمرکز فعال در شبکه سولانا در عرض سه ماه ۵۰ درصد کاهش یافته‌‌ و نمودار آن اکنون به پایین‌ترین سطح خود از ۸ سپتامبر ۲۰۲۱ (۱۷ شهریور) رسیده‌ است. برای مقایسه، می‌توان به فانتوم (Fantom) اشاره کرد که ارزش کل سرمایه قفل‌شده آن طی سه ماه دو برابر شده‌ و به ۹.۵ میلیارد دلار رسیده‌ است. ارزش کل سرمایه قفل‌شده شبکه ترا (Terra)، یکی دیگر از رقبای سولانا، هم ۸۷ درصد رشد کرده‌ و به ۲۳.۲ میلیارد دلار رسیده‌ است.

با این حال، یکی از خبرهای خوبی که در ۲۱ فوریه (۲ اسفند) از شبکه سولانا منتشر شد، همکاری سولانا ونچرز (Solana Ventures)، بخش سرمایه‌گذاری سولانا لبز، با بخش آمریکایی صرافی اف‌تی‌اکس (FTX) و شرکت لایت‌اسپید ونچر (Lightspeed Venture) برای راه‌اندازی یک بازی مبتنی بر بلاک چین جدید بود. شایان ذکر است که این شرکت‌ها در ۵ نوامبر ۲۰۲۱ (۱۴ آبان) اعلام کردند که یک صندوق ۱۰۰ میلیون دلاری را به این بخش اختصاص خواهند داد.

برای اینکه مطمئن شویم کاهش ارزش کل سرمایه قفل‌شده شبکه سولانا نگران‌کننده است یا نه، باید شاخص‌های مربوط به استفاده از برنامه غیرمتمرکز این شبکه را بررسی کنیم. از آنجا که برخی از برنامه‌های غیرمتمرکز در حوزه امور مالی فعال نیستند، ارزش توکن‌های سپرده‌گذاری‌شده برای آنها اهمیت چندانی ندارد.

سقوط شدید تعداد کاربران و سرمایه‌گذاری در برنامه‌های سولانا؛ کار رقیب اتریوم تمام شده است؟

همان طور که در تصویر بالا می‌بینید، تا ۲۸ ژانویه (۸ بهمن) تعداد آدرس‌هایی که در شبکه سولانا با برنامه‌های غیرمتمرکز آن تعامل داشته‌اند، به‌طور میانگین ۱۸ درصد کاهش یافته‌ است. در این میان، تنها تعداد کاربران پروتکل وام‌دهی الگوریتمی سولند (Solend) رشد کرده است.

کاهش علاقه معامله‌گران به برنامه‌های غیرمتمرکز سولانا روی حجم قراردادهای باز (Open Interest) بازار معاملات آتی این پرشیا بلاکچین هم تأثیرگذار بوده است. به بیان ساده، منظور از قراردادهای باز، کل موقعیت‌های معاملاتی‌ای است که فعالان بازار ایجاد کرده‌اند و هنوز بسته نشده‌اند. طبق داده‌های موجود، حجم قراردادهای باز سولانا در ۶ نوامبر ۲۰۲۱ (۱۵ آبان) به ۲ میلیارد دلار رسید و اخیراً هم با اصلاح شدیدی مواجه شده است.

ورود سولانا به صنعت بازی‌ها می‌تواند فعالان بازار را شگفت‌زده کند

همان طور که گفته شد، شبکه سولانا در مقابل پلتفرم‌های قرارداد هوشمند دیگر، آسیب بیشتری از سقوط اخیر قیمت‌ها دیده است. با این حال باید به این نکته دقت کنیم که از این شبکه در بازار توکن‌های غیرمثلی (NFT) هم به وفور استفاده می‌شود. طبق داده‌های سایت مجیک ایدن (Magic Eden)، حدود ۱۷۸,۸۲۰ آدرس مربوط به شبکه سولانا، در ۳۰ روز گذشته در بازارهای NFT فعال بوده‌اند.

علاوه بر این، ورود سولانا ونچرز به صنعت بازی‌های مبتنی بر بلاک چین می‌تواند نشان‌‌دهنده ظرفیت پردازشی بالای شبکه سولانا باشد. برای مثال، طبق اطلاعات پلتفرم دی‌اَپ‌ رِیدار (DappRadar) نیمی از ده برنامه غیرمتمرکز برتر موجود در هر بلاک چین، مربوط به این صنعت، یعنی بازی‌های بلاک چینی هستند. به‌طوری که بازی‌های اسپلینترلندز (Splinterlands) و ایلین وردز (Alien Worlds) به‌‌ترتیب ۵۷۸,۲۸۰ و ۵۴۴,۹۰۰ آدرس فعال دارند.

داده‌های بالا نشان می‌دهند که شبکه سولانا در برابر رقبای خود ضعیف شده‌ است. با این حال، هولدرهای این پرشیا بلاکچین چندان نگران به نظر نمی‌رسند؛ چراکه ۷۴ درصد از عرضه این پرشیا بلاکچین را همچنان سهام‌گذاری و در پروتکل‌های مختلف قفل کرده‌اند. در نتیجه، تا وقتی که سولانا لبز با همکاری‌ها و سرمایه‌گذاری‌های خود پتانسیل این شبکه را به نمایش می‌گذارد، نیازی نیست چندان نگران کاهش قیمت این پرشیا بلاکچین باشیم.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.