روش‌های موجود برای سبدگردانی


معرفی شرکت سبدگردان انتخاب مفید

در این مقاله قصد داریم تا به صورت مختصر و مفید به معرفی شرکت سبدگردان انتخاب مفید بپردازیم. البته احتمالا نام این سبدگردان یا شرکت کارگزاری مفید برای شما آشنا باشد. اما معرفی شرکت سبدگردان مفید به خصوص برای آن دسته از افرادی که آشنایی کافی و لازم با شرکت های سبدگردان ندارند، ضروری می باشد.

قبل از این که به معرفی شرکت سبدگردان انتخاب مفید بپردازیم، لازم است تا مقدمه ای در خصوص شرکت های سبدگردان خدمت شما عزیزان ارائه دهیم. به طور کلی دو روش عمده برای سرمایه گذاری در بازار بورس وجود دارد: روش مستقیم و روش غیر مستقیم. روش مستقیم به این صورت است که شخص خود به مدیریت امور سرمایه گذاری و معاملات خود در بازار بورس می پردازد.

پیشنهاد می شود: معرفی شرکت سبدگردان امید نهایت نگر

اما در روش غیر مستقیم، افراد با یک شرکت سبدگردان عقد قرارداد می کنند، تا شرکت مربوطه به جهت کسب سود و انتفاع بیشتر برای شخص به مدیریت پرتفوی وی پرداخته و معاملات وی را در بازار بورس و اوراق بهادار مدیریت کنند. البته لازم به ذکر است که روند واگذار کردن مسئولیت سبدگردانی به عهده یک شرکت می بایست با عقد قرارداد رسمی و کتبی و کاملا قانونی انجام شود. البته نکته دیگر که قابل توجه است این است که تنها باید به شرکت های دارای مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار تهران اعتماد کنید.

شاید در این میان شرکت هایی وجود داشته باشند که به صورت غیر قانونی و بدون داشتن مجوز مسئولیت سبدگردانی و مدیریت سرمایه شما را در ازای دریافت مبالغی به عهده بگیرند. اما توجه داشته باشید که این کار کاملا غیر قانونی بوده و در صورتی که شرکت مربوطه کلاهبرداری کند و یا هر اتفاق دیگری رخ دهد، دست شما به جایی بند نخواهد بود. لذا اهمیت زیادی دارد که حتما شرکت های مجاز را بشناسید. ما در بورس فردا راهنمای کامل و جامعی در خصوص شرکت های سبدگردان مجاز خدمت شما عزیزان ارائه می دهیم. در این مقاله به معرفی شرکت سبدگردان انتخاب مفید می پردازیم. همچنین می توانید برای آشنایی با سایر شرکت های سبدگردانی مقالات دیگر را در بورس فردا مطالعه بفرمایید.

معرفی شرکت سبدگردان انتخاب مفید

در خصوص معرفی شرکت سبدگردان انتخاب مفید باید اشاره کنیم که شرکت سبدگردان انتخاب مفید در تاریخ ۱۳۹۵/۰۴/۱۵ به شماره ثبت ۴۹۴۷۴۰ نزد اداره ثبت شرکت ها با سرمایه پرداخت شده ۱۰۰ میلیارد ریال در قالب شرکت سهامی خاص به ثبت رسیده است. شرکت سبدگردان انتخاب مفید قصد دارد با تکیه بر دانش و تجربه پرسنل خود به عنوان یک نهاد مالی فعال، بازار سرمایه ایران را در رسیدن به هدف آن که همانا پیشرفت و پویایی می باشد، یاری رساند.

شرکت سبدگردان انتخاب مفید خدمات متنوعی در بازار سرمایه به مشتریان خود ارائه می دهد که لازم است به این موارد اشاره کنیم:

  • خدمات سبدگردانی
  • پذيرش سمت در صندوق های سرمایه گذاری
  • مشاوره در زمینه ی اوراق بهادار
  • و غیره.

در خصوص معرفی شرکت سبدگردان انتخاب مفید باید اشاره کنیم که شرکت سبدگردان انتخاب مفید از روش های گوناگون جهت تجزیه و تحلیل و ارزشیابی اوراق بهادار و همچنین پیش بینی روند قیمت یا و عرضه و تقاضای اوراق بهادار استفاده می کنند که می توان آنها را دو دسته اصلی دسته بندی کرد :

  • تجزیه و تحلیل بنیادی
  • تجزیه و تحلیل تکنیکال

تجزیه و تحلیل بنیادی

در این روش اطلاعات موجود در صورت های مالی، گزارش های مربوط به صنعت و عامل های اقتصادی به منظور تعیین ارزش ذاتی اوراق بهادار مورد ارزیابی قرار می گیرد. در اینجا چنانچه ارزش ذاتی با ارزش بازار اوراق بهادار برابر نباشد قیمت گذاری نادرست اتفاق افتاده و براین اساس تصمیمات خرید و فروش مناسب اتخاذ می گردد. در این روش تحلیلگران تلاش می کنند تا با استفاده از عوامل مرتبط با ارزش، تغییرات قیمت آتی سهام را پیش بینی کنند.

تجزیه و تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال یا تحلیل فنی (Technical Analysis) روشی برای پیش ‌بینی قیمت ‌ها در بازار از طریق مطالعه وضعیت گذشته بازار است. در این تحلیل از طریق بررسی تغییرات و نوسان‌ قیمت‌ ها و حجم معاملات و عرضه و تقاضا می‌ توان وضعیت قیمت‌ ها در آینده را پیش‌ بینی کرد. تحلیل تکنیکی (فنی)، با آزمون قیمت‌ های گذشته و حجم مبادلات حرکت ‌های آینده، قیمت را پیش بینی می ‌کند. مبنای این تحلیل ‌ها استفاده از نمودار و رابطه ‌های ریاضی و هندسی متمرکز است تا بدین گونه روند های کوچک و بزرگ بدست آید. در این راستا فرصت ‌های خرید یا فروش از راه برآورد محدوده نوسانات بازار مشخص می ‌شود.

آدرس شرکت سبدگردان انتخاب مفید

در قسمت های قبلی به معرفی شرکت سبدگردان انتخاب مفید پرداختیم. شما عزیزان می توانید برای کسب اطلاعات بیشتر در خصوص شرکت سبدگردان انتخاب مفید برای ورود به وبسایت رسمی این شرکت اینجا کلیک کنید. همچنین لازم به ذکر است که شرکت سبدگردان انتخاب مفید در آدرس تهران، خیابان آفریقا، بالاتر از چهار راه جهان کودک، نبش دیدار شمالی، پلاک 51 کد پستی: 15189-43318 قرار دارد.

تلفن: 021-81907
فکس: 021-81909

از این که تا پایان مقاله معرفی شرکت سبدگردان انتخاب مفید با ما همراه بودید، از شما سپاس گزاریم. امیدواریم که مطالعه این مقاله برای شما مفید بوده باشد. برای آشنایی با سایر شرکت های سبدگردان و کارگزاری های مجاز ما را در بورس فردا دنبال کنید.

چرا باید از خدمات سبدگردانی استفاده کنیم؟

چرا باید از خدمات سبدگردانی استفاده کنیم؟

در زمانه کنونی و با توجه به نیاز موجود برای سرمایه‌گذاری و استقبال بیشتری از بازار سرمایه، برای افرادی که دانش و زمان کافی ندارند، بهترین راه، استفاده از روش‌های غیرمستقیم مانند سبدگردانی اختصاصی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری است.

خدمات سبدگردانی برای افراد آشنا با بازار نیز کاربرد دارد و لازم است بدانید که سبدگردانی صرفا مربوط به بورس نیست و این شرکت‌ها در زمینه اوراق غیر قابل معامله در بورس نیز می‌توانند فعالیت داشته باشند.

سبدگردانی چیست؟

به طور کلی منظور از سبدگردانی، سپردن سرمایه و اختیار معاملات به شخص یا شرکتی است که مسئولیت مدیریت سرمایه را به عهده می‌گیرد. در این روش سبد‌گردان با استفاده از علم و دانش خود و بررسی فاکتور‌های لازم، اقدام به خرید و فروش سهام شما می‌‌کند. سبدگردانی با نام مدیریت پرتفو نیز شناخته می‌شود.

سبدگردان‌ها افرادی با تجربه و کارشناس هستند که با توجه به روحیات سرمایه‌گذاران از قبیل میزان سرمایه و ریسک‌‌پذیری، اقدام به تشکیل و مدیریت سبد آن‌ها می‌کنند.

رابطه بین سبد‌گردان و مشتری، رابطه‌ای مانند وکیل و موکل است. سبدگردان می‌تواند به جای مشتری خود در مجامع شرکت کند و سهام جایزه دریافت کند و به نیابت از مشتری خود از حق‌تقدم‌ها استفاده کند.

همان‌طور که ذکر کردیم، سبدگردان‌ها می‌توانند هر نوع دارایی را برای مشتریان خود مدیریت کنند مانند سهام، انواع اوراق بهادار و حتی آن‌‌هایی که در بازار بورس به فروش نمی‌رسند.

مهم‌ترین مزایای سبدگردانی

استفاده از خدمات سبدگردانی، مزیت‌های زیادی دارد که در ادامه به برخی از آن‌ها اشاره خواهیم کرد:

عدم نیاز به انتخاب استراتژی سرمایه‌گذاری

برای افرادی که دانش کافی بازار را ندارند، بهترین گزینه استفاده از خدمات سبدگردانی است. با این کار از منفعت بازار سرمایه بهره‌مند می‌شوند و می‌توانند بهترین سرمایه‌گذاری را انجام دهند. البته صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز این مزیت را دارند که روش آن‌ها متفاوت است.

صرفه‌جویی در زمان

برای دریافت بهترین نتیجه در بازار‌های مالی، لازم است بازار را به صورت کامل تحت نظر داشته باشید و اخبار و اطلاعات سیاسی و اقتصادی را دنبال کنید. همچنین در صورت نیاز باید اقدام به خرید و فروش لحظه‌ای کنید تا کمترین زیان و بیشترین منفعت را به دست آورید. برای افرادی که زمان کافی در اختیار ندارند، استفاده ازخدمات سبد‌گردانی بهترین گزینه است.

مدیریت سرمایه بهتر با ریسک حداقلی

به دلیل تجربه بالای سبدگردان ها، آشنایی با بازار و سهم‌های مختلف، آن‌ها می‌توانند تصمیماتی بگیرند تا منجر به کسب بالاترین سود و کمترین زیان شود.

میزان سود سبد‌گردانی

به دلیل نوسانات بازار، میزان سود متغیر است. برای استفاده از خدمات سبدگردانی نیز امکان برآورد میزان سود مشخصی نیست. لازم است بدانید که فقط در صورتی پرداخت کارمزد به سبدگردان انجام می‌شود که توانسته باشد سودی بالاتر از بانک برای شما ایجاد کند. این امر میان شما و سبدگردان منافع مشترک ایجاد می‌کند و باعث تلاش حداکثری سبدگردان خواهد شد. هرچه میزان سود به ‌دست‌آمده بالاتر از بانک باشد، میزان سود سبد‌گردان نیز افزایش پیدا می‌کند.

بند‌های مهم قرار‌داد‌های سبدگردانی

در ادامه به چند مورد مهم که در قرار‌داد‌های سبدگردانی ذکر می‌شود اشاره خواهیم کرد:

میزان دارایی سرمایه‌گذار

به دلیل وجود آیتم‌های مختلف برای کسب سود، از طرفی پیچیدگی بازار، برای اینکه شرکت‌های سبدگردان بتوانند بازدهی مناسبی داشته باشند، یک سقف حداقلی برای سرمایه‌گذاری تعیین می‌کنند.

کارمزد‌های سبدگردانی

کارمزد‌ها بر اساس میزان سود حاصل‌شده، محاسبه و دریافت می‌شوند. درصورتی‌که منفعت به‌دست‌آمده، برابر با سود بانکی باشد، کارمزدی دریافت نمی‌شود. هر‌چه میزان سود کسب‌شده بالاتر از بانک باشد، به همان میزان نیز کارمزد افزایش خواهت یافت.

محدودیت‌های معاملاتی

به دلیل اینکه سرمایه‌گذاران ممکن است در بخش‌های دیگری به صورت شخصی سرمایه‌گذاری کرده باشند، می‌توانند برای کارگزار، محدودیت‌هایی در زمینه ورود به برخی از صنایع تعیین کنند.

گزارشات

برای سبد‌های مختلف، دسترسی به نرم‌افزار رسمی سبدگردانی تعریف می‌شود. با استفاده از این نرم‌افزار می‌توان اطلاعاتی از قبیل بازدهی و جزئیات خریدوفروش‌ها را مشاهده کرد.

نظارت بر عملیات سبد‌گردانی

برای هر سبد سرمایه‌گذاری، یک امین سبد نیز وجود دارد. معمولا موسسات حسابرسی به عنوان امین سبد در نظر گرفته می‌شوند.

امین سبد نظارت بر سبد را بر عهده دارد. با دسترسی به نرم‌افزار سبدگردانی، از نحوه اجرای قوانین توسط سبدگردان‌ها مطلع می‌شود و در صورت وجود هرگونه مشکل و خروج از موازین قرارداد بین سرمایه‌گذار و سبدگردان، با ارسال نامه‌ای این امر را به سازمان بورس اطلاع می‌دهد. سازمان بورس نیز برابر با مقررات با سبدگردان برخورد خواهد کرد.

به چه دلیل باید از سبدگردان‌های دارای مجوز استفاده کنیم؟

با توجه به ماهیت این بازار و امکان خریدوفروش‌های لحظه‌ای، از طرفی محیا بودن بستر‌های سرمایه‌گذاری و تجربه بالا برای سبد‌گردان‌ها، بهترین و منطقی‌ترین تصمیم استفاده از آن‌هاست.

در این بازار عموما افرادی که مجوز ندارند و به صورت شخصی تلاش می‌کنند تا سرمایه افراد را مدیریت کنند، بیشتر در تلاش هستند تا از سرمایه افراد، به عنوان اهرمی برای کسب سود به نفع خود استفاده کنند. مضاف بر اینکه در این نوع از سبدگردانی امین بازار نیز وجود ندارد و نظارتی بر عملکرد سبد‌گردان وجود ندارد. مورد بعدی این است که قرارداد با این افراد مرجعیت قانونی ندارد و امکان پیگیری برای آن‌ها وجود ندارد. با توجه به عوامل ذکرشده استفاده از سبدگردان‌های غیر مجاز اصلا توصیه نمی‌شود.

شرکت‌های سبدگردانی معتبری وجود دارند که در سراسر جهان فعالیت می‌کنند. از نمونه‌های جهانی این شرکت‌ها می‌توان به لازارد، HSBC و EFG و از نمونه‌های ایرانی شرکت‌های سبدگردان می‌توان به شرکت سبدگردان آگاه اینوست اشاره کرد.

کلام آخر

سبدگردانی اختصاصی شیوه‌ای دیگر برای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بازار بورس است. در این شیوه، گروهی متخصص، با مهارت و تجربه خود در معاملات بازار بورس، اهداف مالی شما را تیک می‌زنند و درصدی از سود کسب شده را به عنوان کارمزد برای خود برمی‌دارند. برای کسب بازده بهتر و بیشتر در انتخاب سبدگردان دقت کنید.

با استفاده از خدمات سبدگردانی، لازم نیست که وقت و انرژی خود را صرف کنیم و میزان ریسک ما به مراتب کم خواهد شد. به دلیل تجربه بالا، آشنایی با اصول بازار سرمایه، از طرفی رابطه مستقیم بین میزان سود سرمایه‌گذار و درصد سود سبد‌گردان، استفاده از خدمات سبد‌گردانی باعث می‌شود از منفعت بالاتری بهره‌مند شویم.

روش‌های موجود برای سبدگردانی

سبدگردانی فرآیندی است که طی آن فرد خبره در امر سرمایه‌گذاری با همکاری تیمی از تحلیل گران حرفه ای و بر اساس خصوصیات، سطح ریسک‌پذیری و سرمایه هر سرمایه‌گذار، سبدی مناسب از دارایی های متنوع برای او تشکیل داده و به‌صورت مستمر بر آن نظارت و اعمال مدیریت می‌کند. همچنین، با توجه به تغییر عوامل اثرگذار بر محیط سرمایه‌گذاری، تصمیمات لازم در جهت رسیدن به اهداف سبد و افزایش ارزش آن از طرف مدیر اتخاذ می‌شود.

مزیت عمده سبدگردانی در استفاده از توان حرفه‌ای مدیر سبد و مشاوره‌های تیم مدیران سرمایه‌گذاری است. این مسئله باعث می‌شود که تمام تصمیمات گرفته‌شده با دقت و بررسی لازم بر روی گزارش‌های مالی و اخبار بازار سرمایه به انجام برسد و در واقع ارجحیت و تمایز سبد گردانی نسبت به سرمایه‌گذاری انفرادی یا از طریق سایر نهادهای بازار سرمایه در همین نکته نهفته است.

همان‌طور که اشاره شد، در فرآیند سبد گردانی برای هر یک از سرمایه‌گذاران، به‌صورت جداگانه سبدی تشکیل می‌شود که ترکیب آن با توجه به سطح ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار و میزان سرمایه او تعیین و نظرات شخصی او در مورد سرمایه‌گذاری در نظر گرفته می‌شود؛ این‌ یک تفاوت مهم در سبد گردانی نسبت به صندوق‌های مشترک است. از این‌رو خدمت سبدگردانی ساختاری منسجم‌، دقیق‌تر و درعین‌حال منعطف‌ و منصفانه‌تر با در نظر گرفتن خصوصیات فردی مشتری به وی پیشنهاد می‌دهد.

نام تامین سرمایه دماوند (سهامی عام) نوع شخصیت حقوقی تامین سرمایه
شماره ثبت شرکتها ۵۵۶۲۰۳ تاریخ ثبت 1399/09/01
شماره ثبت نزد سازمان بورس و اوراق بهادار ۱۱۷۱۸ تاریخ آغاز فعالیت 1399/03/25
مبلغ سرمایه پرداخت شده 7،000 میلیارد ریال تاریخ دریافت مجوز سبد گردانی 1399/07/05
شرکای عمده گسترش صنعت نوین ایرانیان درصد سهامداری 34.7
هلدینگ روش‌های موجود برای سبدگردانی مالی سرمایه گذاری سینا 33.50
بیمه سینا 1.03
سرمایه گذاری اعتضاد غدیر 1.02
سبدگردان الگوریتم 3.98
پرتو تابان معادن فلزات 4.84
سایر 20.9
آدرس تهران، بلوار نلسون ماندلا، خیابان سلطانی (سایه) بن بست نادر، پلاک 1 شماره تماس 021-79637000

هیئت مدیره

نام رکن سمت سوابق تحصیلی سوق حرفه ای هرگونه سمت یا شغل در سایر شرکت‌ها و اشخاص حقوقی به صورت تمام وقت یا نیمه وقت یا پاره وقت
حجت اله انصاری مدیرعامل و عضو هیات مدیره دکتری مدیریت مالی-دانشگاه تهران فوق لیسانس مدیریت مالی-دانشگاه تهران 1. شرکت سرمایه گذاری اعتضاد غدیر -مدیر عامل 2. صندوق بیمه اجتماعی کشاورزان روستاییان و عشایر-معاون اقتصادی 3. شرکت سرمایه گذاری بهمن-مدیر عامل 4. شرکت سرمایه گذاری بهمن- معاون سرمایه گذاری 5.شرکت مدیریت سرمایه گذاری امید- بررسی_های اقتصادی و تحلیل بازاری 6. شرکت مدیریت توسعه گوهران امید- مدیرعامل و عضو هیات مدیره 7. شرکت سرمایه گذاری ایرانیان- کارشناس سرمایه گذاری -
حسن پورعبدالهیان رئیس هیات مدیره فوق لیسانس حسابداری-دانشگاه علامه طباطبایی لیسانس حسابداری و علوم مالی-مجتمع دانشگاهی علوم اداری و بازرگانی نفت 1. شرکت سرمایه گذاری پارسیان-معاون مالی و اداری 2.شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی-معاون مالی و اداری 3. سازمان اقتصادی کوثر- معاون مالی و اداری 4. .شرکت سرمایه گذاری غدیر- روش‌های موجود برای سبدگردانی معاون مالی و اداری 5. موسسات حسابرسی مختلف-حسابرس ارشد 6. تجهیزات پزشکی مهرگان تامین پارس-مدیرعامل 7. موسسات حسابرسی دقیق-حسابرس ارشد -
میلاد فروغی نائب رئیس هیات مدیره فوق لیسانس مهندسی مالی-دانشگاه تهران لیسانس مهندسی صنایع-دانشگاه بوعلی سینا همدان 1.شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی-مدیر سرمایه گذاری 2.صندوق ذخیره فرهنگیان- مدیر سرمایه گذاری 3.روش‌های موجود برای سبدگردانی شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات-رئیس برنامه ریزی 4 شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی-سرپرست تحلیل 5شرکت تامین سرمایه نوین-کارشناس ارشد تامین مالی 7.قرارگاه سازندگی خاتم الانبیا-کارشناس ارشد کنترل پروژه 8.شرکت فنی و مهندسی نوآوران صنعت موتور-مدیر تضمین کیفیت 9.شرکت سایپا-کارشناس لجستیک شرکت گسترش صنعت نوین ایرانیان-مدیرعامل
مصطفی سوری عضو هیات مدیره فوق لیسانس مدیریت بازرگانی-دانشگاه علامه طباطبائی لیسانس مدیریت بازرگانی-دانشگاه شاهد, 1.صندوق بیمه اجتماعی روستاییان و عشایر-مدیرکل 2. سازمان تامین اجتماعی-کارشناس ارشد 3..سازمان تامین اجتماعی-کارشناس 4. سازمان تامین اجتماعی-بازرس 5.. سازمان تامین اجتماعی -حسابدار 6. .شرکت کارگزاری رسمی بیمه تامین آتیه امداد-رئیس هیات مدیره(غیر موظف) 7. .شرکت نفت ایرانول-عضو غیر موظف هیات مدیره 8.کارگزاری صبا تامین-عضو هیات مدیره 9.خدمات مدیریت صبا تامین-عضو کمیته حسابرسی 10.کارگزاری صبا تامین-عضو هیات مدیره 11. صندوق بیمه ای اجتماعی کشاورزان روستاییان و عشایر-مدیر کل 12-ستاد مرکزی سازمان تامین اجتماعی 13. شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی-مدیر 14. مادر تخصصی مالی و سرمایه گذاری سینا-عضو هیات مدیره 15. تامین سرمایه دماوند- معاونت مالی و توسعه سازمانی 16. شرکت کارخانجات تولیدی تهران-سرپرست سازمان تامین اجتماعی-معاون اقتصادی
آزاده شکری مدیر سبد دکترای تخصصی مدیریت مالی- دانشگاه آزاد واحد تهران مرکزی کارشناسی ارشد مدیریت بازرگانی (مالی) - دانشگاه علوم و تحقیقات کارشناسی-دانشگاه علامه طباطبایی 1. کارگزاری پارسیان- کارشناس 2. سرمایه گذاری برق و آب صبا- کارشناس 3. کارگزاری اطمینان سهم- کارشناس 4. مشاوره سرمایه گذاری نیکی گستر- کارشناس
سمیرا الوند نماینده-تحلیلگر کارشناسی ارشد مالیMBA - دانشگاه خوارزمی تهران کارشناسی کامپیوتر-دانشگاه هرمزگان 1.مشاور سرمایه گذاری تامین سرمایه نوین- کارشناس 2. شرکت تامین سرمایه دماوند-کارشناس -

خدمات , کارمزد

  • سبدگردان یکی از انواع واسطه‌های مالی هستند که به عنوان نماینده سرمایه‌گذار و به نام سرمایه‌گذار به سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مجاز می‌پردازند که این عمل در قالب مفهوم سبدگردانی اختصاصی به این معناست که برای هر فردی متناسب با ریسک‌پذیری و موقعیت فرد سرمایه‌گذاری انجام می‌شود. سنجش ریسک پذیری سرمایه‏ گذار توسط کارشناس تحلیلگر شرکت با کمک سؤالاتی استاندارد (که قبلا از طرف سازمان بورس اوراق بهادار طراحی گردیده) از شخص سرمایه‌گذار، وضعیت درآمدی و هزینه‌ وی، هدف شخص از سرمایه‌گذاری و مواردی از این دست به سطح ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار می‌رسد و نتیجه را با سرمایه‌گذار مطرح می‌کند. سرمایه‌گذار مختار است که نتیجه را بپذیرد یا خیر، در نهایت پس از توافق طرفین بر روی نتیجه پرتفوی مناسب سرمایه‌گذار تشکیل می‏شود.
  • کارمزد سبدگردانی براساس مقررات و مصوبات سازمان بورس و اوراق بهادار و قرارداد منعقد شده با مشتریان محاسبه می‌شود. فرمول پیشنهادی کارمزد توافقی است و معمولا از دو بخش کارمزد مدیریت و عملکرد تشکیل می‌شود که کارمزد مدیریت مبتنی بر اخذ کارمزد ثابت مختصر و براساس دارایی تحت مدیریت تعیین می‌شود؛ اما کارمزد عملکرد، که کارمزد متغیر هم بیان می‌شود، به میزان بازدهی کسب شده در پایان قرارداد بستگی دارد.

اوراق بهادار

نوع اوراق بهادار نوع اوراق بهادار نوع اوراق بهادار نوع اوراق بهادار
اوراق بهادار با درآمد ثابت دولتی گواهی سپرده کالایی سهام بورسی اختیار معامله تبعی
اوراق بهادار با درآمد ثابت شرکتی صندوق های سرمایه گذاری سهام فرابورسی اختیار خرید/فروش –قراردادهای آتی
اسناد خزانه اسلامی گواهی سپرده بانکی سهام فرابورس-بازار پایه فروش استقراضی

تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی یا اصطلاحاً تحلیل فاندامنتال، یکی از روش های تحلیل سهام است که به کمک آن، سرمایه گذاران می‌توانند وضعیت یک شرکت را بررسی کرده و ارزش واقعی سهام آن را محاسبه کنند. سپس با بررسی ارزش واقعی و قیمت فعلی سهام شرکت نسبت به خرید یا فروش آن تصمیم‌گیری می‌شود.

دو رویکرد مختلف برای تحلیل بنیادی وجود دارد:

رویکرد بالا به پایین : رویکرد بالا به پایین در واقع رسیدن از کل به جزء است. در این رویکرد ابتدا اقتصاد کلان مورد بررسی قرار می‌گیرد. در مرحله بعد، نوبت به تحلیل صنایع می‌رسد. در این مرحله، صنعت مناسب برای سرمایه‌گذاری مشخص می شود. در انتها نیز از بین شرکت‌های موجود در صنعت برگزیده، شرکت‌های مختلف مورد بررسی قرار گرفته و بهترین شرکت از نظر بازدهی و سرمایه‌گذاری تحلیل و انتخاب می‌شود.

رویکرد پایین به بالا: رویکرد پایین به بالا دقیقا عکس رویکرد بالا به پایین است. به این ترتیب که ابتدا شرکت بررسی می‌شود، سپس صنعت و اقتصاد کلان مورد بررسی قرار می‌گیرد.

مراحل تحلیل بنیادی در رویکرد بالا به پایین:

  1. مطالعه اقتصاد کلان داخلی و جهانی و بررسی متغیرهای مهم اقتصادی
  2. مطالعه صنعت مورد نظر و عوامل موثر بر آن
  3. مطالعه وضعیت شرکت و طرح های آتی و تاثیر آن بر سود و برنامه شرکت جهت افزایش سرمایه
  4. بررسی نسبت های مالی شرکت
  5. بررسی ریسک های پیش روشرکت
  6. بررسی و تجزیه و تحلیل صورت های مالی (ترازنامه-صورت جریان وجه نقد-صورت سود و زیان)
  7. پیش بینی سود و زیان سال های آتی
  8. ارزش گذاری هرسهم شرکت
  9. مقایسه با صنعت و سایر رقبای خود
  10. تصمیم گیری جهت سرمایه گذاری

در حالت کلی رویکردهای ارزش گذاری سهام به دو دسته تقسیم می‌شوند که عبارتند از:

  • ارزش گذاری بر اساس ارزش فعلی جریان‌های نقدی آتی یا روش ارزش فعلی (DCF)
  • ارزش گذاری نسبی
  • محاسبه خالص ارزش دارایی (NAV)
  • ارزش گذاری بر اساس ارزش فعلی جریان‌های نقدی آتی یا روش ارزش فعلی (DCF)

تحلیل تکنیکال

یکی از تحلیل های پرکاربرد به منظور فعالیت در بازار بورس، تحلیل تکنیکال است. در این تحلیل، به کمک نمودارها و اطلاعات مرتبط ازجمله قیمت، حجم وهمچنین، تکنیکها و ابزارهای مختلف، وضعیت کلی بازار و سهام مختلف بررسی می شود. تعریف کامل تری که در پاسخ به تحلیل تکنیکال چیست می توان داد این است که این تحلیل یک استراتژی معاملاتی به منظور ارزیابی سرمایه گذاری ها و تعیین فرصت های معامله است. این فرصت ها به کمک تجزیه و تحلیل روندهای آماری و با استفاده از فعالیت های معاملاتی همچون تحرکات قیمتی و حجم معاملات انجام می شود.

تحلیل تکنیکال را می توان برای هریک از انواع اوراق بهادار دارای سوابق تاریخی معاملاتی استفاده کرد. این انواع اوراق می تواند اوراق سهم، آتی، کالا و سایر اوراق بهادار را شامل شود. اما چنین ابزاری بیشتر به منظور تحلیل سهام معامله شده در بازار بورس مورداستفاده قرار می گیرد.

تجزیه و تحلیل اوراق درآمد ثابت:

تجزیه و تحلیل اوراق با درآمد ثابت عمدتا به واسطه نرخ بازده موثر تا سررسید این اوراق صورت می‌پذیرد. البته باید توجه داشت که علاوه بر بازدهی تا سررسید، ریسک اوراق نیز قابل بررسی است. YTM یا بازده موثر تا سررسید، یک معیار مقایسه بازدهی بین فرصت‌های سرمایه‌گذاری در اوراق بدهی است که به صورت نمایش سالانه شده محاسبه می‌شود. به عبارت دیگر YTM نرخ بازده موثر مورد انتظار در یک سال از جریانات موجود در اوراق بدهی مدنظر است.

ابزارهای مشتقه مالی، دارایی‌های مالی هستند که ارزش آن‌ها به سایر دارایی‌های مالی وابسته است. عمده ابزارهای مشتقه قابل معامله در بورس تهران اختیار معامله و قرارداد آتی هستند.

به منظور ارزشیابی اختیار معامله مدل بلک شولز و درخت دو جمله‌ای است. مزیت اختیارها که بر دو نوع خرید و فروش هستند این است که می‌توان با تشکیل پرتفویی از اختیارها و دارایی پایه آن، استراتژی‌های مختلفی پیاده سازی نمود.

آشنایی با خدمات سبدگردانی در بورس

در زمانه کنونی و با توجه به نیاز موجود برای سرمایه‌گذاری و استقبال بیشتری از بازار سرمایه، برای افرادی که دانش و زمان کافی ندارند، بهترین راه، استفاده از روش‌های غیرمستقیم مانند سبدگردانی اختصاصی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری است.

سبدگردان

به گزارش پایگاه خبری بانکداری الکترونیک، خدمات سبدگردانی برای افراد آشنا با بازار نیز کاربرد دارد و لازم است بدانید که سبدگردانی صرفا مربوط به بورس نیست و این شرکت‌ها در زمینه اوراق غیر قابل معامله در بورس نیز می‌توانند فعالیت داشته باشند.

سبدگردانی چیست؟

به طور کلی منظور از سبدگردانی، سپردن سرمایه و اختیار معاملات به شخص یا شرکتی است که مسئولیت مدیریت سرمایه را روش‌های موجود برای سبدگردانی به عهده می‌گیرد. در این روش سبد‌گردان با استفاده از علم و دانش خود و بررسی فاکتور‌های لازم، اقدام به خرید و فروش سهام شما می‌‌کند. سبدگردانی با نام مدیریت پرتفو نیز شناخته می‌شود.

سبدگردان‌ها افرادی با تجربه و کارشناس هستند که با توجه به روحیات سرمایه‌گذاران از قبیل میزان سرمایه و ریسک‌‌پذیری، اقدام به تشکیل و مدیریت سبد آن‌ها می‌کنند.

رابطه بین سبد‌گردان و مشتری، رابطه‌ای مانند وکیل و موکل است. سبدگردان می‌تواند به جای مشتری خود در مجامع شرکت کند و سهام جایزه دریافت کند و به نیابت از مشتری خود از حق‌تقدم‌ها استفاده کند.

همان‌طور که ذکر کردیم، سبدگردان‌ها می‌توانند هر نوع دارایی را برای مشتریان خود مدیریت کنند مانند سهام، انواع اوراق بهادار و حتی آن‌‌هایی که در بازار بورس به فروش نمی‌رسند.

مهم‌ترین مزایای سبدگردانی

استفاده از خدمات سبدگردانی، مزیت‌های زیادی دارد که در ادامه به برخی از آن‌ها اشاره خواهیم کرد:

عدم نیاز به انتخاب استراتژی سرمایه‌گذاری

برای افرادی که دانش کافی بازار را ندارند، بهترین گزینه استفاده از خدمات سبدگردانی است. با این کار از منفعت بازار سرمایه بهره‌مند می‌شوند و می‌توانند بهترین سرمایه‌گذاری را انجام دهند. البته صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز این مزیت را دارند که روش آن‌ها متفاوت است.

صرفه‌جویی در زمان

برای دریافت بهترین نتیجه در بازار‌های مالی، لازم است بازار را به صورت کامل تحت نظر داشته باشید و اخبار و اطلاعات سیاسی و اقتصادی را دنبال کنید. همچنین در صورت نیاز باید اقدام به خرید و فروش لحظه‌ای کنید تا کمترین زیان و بیشترین منفعت را به دست آورید. برای افرادی که زمان کافی در اختیار ندارند، استفاده ازخدمات سبد‌گردانی بهترین گزینه است.

مدیریت سرمایه بهتر با ریسک حداقلی

به دلیل تجربه بالای سبدگردان ها، آشنایی با بازار و سهم‌های مختلف، آن‌ها می‌توانند تصمیماتی بگیرند تا منجر به کسب بالاترین سود و کمترین زیان شود.

میزان سود سبد‌گردانی

به دلیل نوسانات بازار، میزان سود متغیر است. برای استفاده از خدمات سبدگردانی نیز امکان برآورد میزان سود مشخصی نیست. لازم است بدانید که فقط در صورتی پرداخت کارمزد به سبدگردان انجام می‌شود که توانسته باشد سودی بالاتر از بانک برای شما ایجاد کند. این امر میان شما و سبدگردان منافع مشترک ایجاد می‌کند و باعث تلاش حداکثری سبدگردان خواهد شد. هرچه میزان سود به ‌دست‌آمده بالاتر از بانک باشد، میزان سود سبد‌گردان نیز افزایش پیدا می‌کند.

بند‌های مهم قرار‌داد‌های سبدگردانی

در ادامه به چند مورد مهم که در قرار‌داد‌های سبدگردانی ذکر می‌شود اشاره خواهیم کرد:

میزان دارایی سرمایه‌گذار

به دلیل وجود آیتم‌های مختلف برای کسب سود، از طرفی پیچیدگی بازار، برای اینکه شرکت‌های سبدگردان بتوانند بازدهی مناسبی داشته باشند، یک سقف حداقلی برای سرمایه‌گذاری تعیین می‌کنند.

کارمزد‌های سبدگردانی

کارمزد‌ها بر اساس میزان سود حاصل‌شده، محاسبه و دریافت می‌شوند. درصورتی‌که منفعت به‌دست‌آمده، برابر با سود بانکی باشد، کارمزدی دریافت نمی‌شود. هر‌چه میزان سود کسب‌شده بالاتر از بانک باشد، به همان میزان نیز کارمزد افزایش خواهت یافت.

محدودیت‌های معاملاتی

به دلیل اینکه سرمایه‌گذاران ممکن است در بخش‌های دیگری به صورت شخصی سرمایه‌گذاری کرده باشند، می‌توانند برای کارگزار، محدودیت‌هایی در زمینه ورود به برخی از صنایع تعیین کنند.

گزارشات

برای سبد‌های مختلف، دسترسی به نرم‌افزار رسمی سبدگردانی تعریف می‌شود. با استفاده از این نرم‌افزار می‌توان اطلاعاتی از قبیل بازدهی و جزئیات خریدوفروش‌ها را مشاهده کرد.

نظارت بر عملیات سبد‌گردانی

برای هر سبد سرمایه‌گذاری، یک امین سبد نیز وجود دارد. معمولا موسسات حسابرسی به عنوان امین سبد در نظر گرفته می‌شوند.

امین سبد نظارت بر سبد را بر عهده دارد. با دسترسی به نرم‌افزار سبدگردانی، از نحوه اجرای قوانین توسط سبدگردان‌ها مطلع می‌شود و در صورت وجود هرگونه مشکل و خروج از موازین قرارداد بین سرمایه‌گذار و سبدگردان، با ارسال نامه‌ای این امر را به سازمان بورس اطلاع می‌دهد. سازمان بورس نیز برابر با مقررات با سبدگردان برخورد خواهد کرد.

به چه دلیل باید از سبدگردان‌های دارای مجوز استفاده کنیم؟

با توجه به ماهیت این بازار و امکان خریدوفروش‌های لحظه‌ای، از طرفی محیا بودن بستر‌های سرمایه‌گذاری و تجربه بالا برای سبد‌گردان‌ها، بهترین و منطقی‌ترین تصمیم استفاده از آن‌هاست.

در این بازار عموما افرادی که مجوز ندارند و به صورت شخصی تلاش می‌کنند تا سرمایه افراد را مدیریت کنند، بیشتر در تلاش هستند تا از سرمایه افراد، به عنوان اهرمی برای کسب سود به نفع خود استفاده کنند. مضاف بر اینکه در این نوع از سبدگردانی امین بازار نیز وجود ندارد و نظارتی بر عملکرد سبد‌گردان وجود ندارد. مورد بعدی این است که قرارداد با این افراد مرجعیت قانونی ندارد و امکان پیگیری برای آن‌ها وجود ندارد. با توجه به عوامل ذکرشده استفاده از سبدگردان‌های غیر مجاز اصلا توصیه نمی‌شود. شرکت‌های سبدگردانی معتبری وجود دارند که در سراسر جهان فعالیت می‌کنند. از نمونه‌های جهانی این شرکت‌ها می‌توان به لازارد، HSBC و EFG و از نمونه‌های ایرانی شرکت‌های سبدگردان می‌توان به شرکت سبدگردان آگاه اشاره کرد.

کلام آخر

برای سرمایه‌گذاری در بورس و کسب منفعت از آن، یکی از راه‌کار‌های مهم و اساسی، استفاده از خدمات سبدگردانی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز از تیم سبدگردان حرفه‌ای استفاده می‌کنند.

با استفاده از خدمات سبدگردانی، لازم نیست که وقت و انرژی خود را صرف کنیم و میزان ریسک ما به مراتب کم خواهد شد. به دلیل تجربه بالا، آشنایی با اصول بازار سرمایه، از طرفی رابطه مستقیم بین میزان سود سرمایه‌گذار و درصد سود سبد‌گردان، استفاده از خدمات سبد‌گردانی باعث می‌شود از منفعت بالاتری بهره‌مند شویم.

روش‌های موجود برای سبدگردانی

در مطالب قبلی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری به عنوان یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری مناسب برای افراد غیرمتخصص و یا کسانی‌ که زمان کافی برای بررسی پرتفوی سهام خود ندارند معرفی شد. یکی دیگر از شیوه‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری افراد غیر‌متخصص در بورس، استفاده از خدمات سبدگردانی است که در این نوشته، مورد بررسی قرار می‌گیرد.

پیش‌تر اشاره شد که منظور از سبد سرمایه‌گذاری، یا اصطلاحاً پرتفوی، انواع دارایی‌هایی است که شخص، سرمایۀ خود را در آن سرمایه‌گذاری کرده است. به عنوان مثال، اگر فردی در مجموعه‌ای از سهام شرکت‌های مختلف و متنوع، اوراق مشارکت، اوراق اجاره و. سرمایه‌گذاری کرده باشد، گفته می‌شود سبد سرمایه‌گذاری وی، سبدی متنوع است. اما اگر فردی تنها سهام دو یا سه شرکت را خریداری کرده باشد، دارای سبد سرمایه‌گذاری محدود و غیرمتنوع خواهد بود.

همچنین گفته شد، یکی از مهم‌ترین روش‌ها برای کاهش ریسک، تشکیل سبد سرمایه‌گذاری متنوع و پایش مستمر وضعیت سهام و سایر اوراق بهادار موجود در این سبد است. به این معنا که سرمایه‌گذار باید همواره با بررسی مستمر عوامل کلیدی اثرگذار بر قیمت سهام و سایر اوراق بهاداری که در اختیار دارد، تحلیل کند که آیا به عنوان مثال، سهام شرکت «الف» که در سبد سهام او وجود دارد، باز هم امکان رشد در آینده را دارد و یا باید این سهم را فروخته و سهام شرکت دیگری را که از فرصت رشد و سودآوری مناسب‌تری برخوردار است خریداری نماید. یکی از اشتباهات متداول بین سهام‌داران نیز همین نکته است که تصور می‌کنند اگر سهام یک شرکت در مقطعی از زمان، سهام سودآوری محسوب می‌شد، این وضعیت همواره ادامه پیدا خواهد کرد، در حالی که تغییر در عوامل اثرگذار بر قیمت سهام می‌تواند یک سهم ارزنده و سودآور را به یک سهم نه چندان سودآور و حتی زیان‌ده تبدیل کند. بنابراین هراندازه تعداد سهام موجود در سبد سرمایه‌گذاری فرد بیشتر باشد، ضرورت دارد که وی زمان بیشتری را به تحلیل و بررسی وضعیت این سهام اختصاص دهد.

آن دسته از افراد علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری در بورس که تخصص و یا فرصت کافی برای بررسی مستمر وضعیت سهام موجود در سبد سرمایه‌گذاری خود را ندارند می‌توانند یکی از دو راهکاری که در ادامه عنوان می‌شود را برگزینند. اولین راهکار، سرمایه‌گذاری از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که در مطلب قبلی توضیح داده شد و راهکار دوم، استفاده از خدمات سبدگردانی است.

سبدگردانی عبارت است از: تصمیم به فروش، خرید یا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذار معین، توسط فردی با عنوان سبدگردان، در قالب قراردادی مشخص، به منظور کسب انتفاع برای سرمایه‌گذار». به تعبیر ساده‌تر، در سبدگردانی، یک شخص حقوقی متخصص در حوزۀ بورس که به اصطلاح، سبدگردان نامیده می‌شود، با سرمایه‌گذار، قراردادی منعقد می‌کند و در قالب این قرارداد، برای وی و به نام خود او سبدی از انواع اوراق بهادار تشکیل داده و این سبد را به صورت مستمر مدیریت می‌کند. سبدگردان در روش‌های موجود برای سبدگردانی ازای ارائۀ این خدمت، از سرمایه‌گذار کارمزد دریافت می‌کند. بنابراین، شرکت‌های سبدگردانی، شرکت‌هایی هستند که دارای نیروهای متخصص در زمینۀ بورس بوده و به وکالت از سرمایه‌گذاران، اقدام به تشکیل و مدیریت سبد سرمایه‌گذاری برای آنها می‌نمایند. باید توجه داشت که شرکت‌های سبدگردانی موظف‌اند برای فعالیت خود، از سازمان بورس و اوراق بهادار مجوز دریافت کنند و بنابراین، عملکرد آنها توسط این سازمان تحت نظارت قرار دارد.

با توجه به مفهوم سبدگردانی، چند نکته مشخص می‌شود:

الف. مهم‌ترین تفاوت سبدگردانی با صندوق‌های سرمایه‌گذاری این است که در سبدگردانی، سرمایه‌گذار مستقيماً مالک سهام و سایر اوراق بهادار خواهد شد و سبدگردان، صرفاً به وكالت از وی، اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار می‌کند. بنابراین سرمایه‌گذار دقيقاً می‌داند که در سبد سرمایه‌گذاری او سهام کدام شرکت و از هر سهم، به چه میزان وجود دارد. در حالی که در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، فرد به صورت غیرمستقیم، مالک سهام و سایر اوراق بهادار خریداری شده توسط صندوق می‌شود. بدین ترتیب سرمایه‌گذار سهام یا اصطلاحاً واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق را خریداری می‌کند و مدیر صندوق با وجوه حاصل از فروش واحدهای سرمایه‌گذاری، اقدام به خرید سهام و سایر انواع اوراق بهادار می‌نماید.

ب. همان گونه که از تعریف سبدگردانی نیز مشخص است، سبدگردان یک شخص حقوقی است، و نه شخص حقیقی. در حال حاضر، علاوه‌بر برخی شرکت‌های کارگزاری که مجوز ارائۀ خدمات سبدگردانی را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کرده‌اند چند شرکت سبدگردانی نیز به صورت مستقل، با اخذ مجوز از سازمان بورس، تأسیس شده‌اند که سرمایه‌گذاران با مراجعه به آنها می‌توانند از خدمات سبدگردانی بهره‌مند شوند. باید توجه داشت که از سپردن سرمایه به اشخاص حقیقی یا حقوقی که بدون دریافت مجوز رسمی سازمان بورس، اقدام به ارائۀ خدمات سبدگردانی می‌کنند، خودداری شود. برای مشاهدۀ اسامی و مشخصات شرکت‌های سبدگردان، می‌توان به پایگاه اینترنتی رسمی سازمان بورس و اوراق بهادار به نشانی www.seo.ir ، بخش نهادهای مالی تحت نظارت مراجعه کرد .

پ. بر اساس مقررات، سبدگردان موظف است قبل از تشکیل سبد سرمایه‌گذاری برای فرد، میزان ریسک‌پذیری وی را ارزیابی کرده و سبد سرمایه‌گذاری متناسب با میزان ریسک‌پذیری او تشکیل دهد. به عنوان مثال، سبدگردان برای فردی که قدرت ریسک‌پذیری کمتری دارد، عمدتاً اوراق مشارکت و اوراق اجاره که بازده ثابتی دارند، خریداری می‌کند و مبلغ کمتری از سرمایۀ فرد را برای خرید سهام که ریسک بیشتری دارد، اختصاص می دهد، در حالی که بخش عمدۀ سبد سرمایه‌گذاری یک فرد ریسک‌پذیر از سهام تشکیل شده است.

ت. سبدگردان موظف است برای ارائۀ خدمات به سرمایه‌گذار با وی قرارداد مشخصی منعقد کند. در این قرارداد مواردی همچون میزان تعهدات سبدگردان در قبال سرمایه‌گذار، میزان کارمزدی که سرمایه‌گذار باید در ازای دریافت خدمات، به سبدگردان پرداخت کند و همچنین نحوۀ گزارش‌دهی سبدگردان به سرمایه‌گذار مشخص می‌شود. لازم به ذکر است میزان کارمزد خدمات سبدگردانی، براساس توافق میان سرمایه‌گذار و سبدگردان و در چارچوب سقف تعیین شده توسط سازمان بورس، مشخص و در قرارداد ذکر می‌شود.

ث. کمینۀ میزان سرمایۀ فرد برای استفاده از خدمات سبدگردانی، متفاوت است و بستگی به شرکت سبدگردان دارد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.